Le capital investissement suscite de nombreux débats dans le monde de la finance contemporaine. Pourtant, ce mode d’investissement encore méconnu recèle des opportunités intéressantes ainsi que des risques dont les investisseurs individuels gagneraient à prendre connaissance. Examinons donc plus en détail les tenants et aboutissants du capital investissement.
Qu’est-ce que le capital investissement ?
Le capital investissement désigne l’apport de fonds propres effectué par des sociétés spécialisées appelées « fonds d’investissement » dans des entreprises non cotées en bourse. Concrètement, ces investisseurs institutionnels prennent des participations minoritaires ou majoritaires dans le capital social d’une société en tant qu’alternative au financement bancaire traditionnel.
En échange de cet apport en capital, les fonds d’investissement deviennent actionnaires de l’entreprise. Ils l’accompagnent ainsi dans son développement à moyen ou long terme, avec pour objectif de réaliser une plus-value lors de la revente de leurs parts.
Les entreprises ciblées sont souvent des PME ou des start-ups innovantes à fort potentiel de croissance. Le capital investissement leur permet de lever des capitaux pour accélérer leur développement.
Les avantages d’investir en capital investissement
Investir dans des PME via le capital investissement offre plusieurs atouts non négligeables aux investisseurs individuels. D’abord, il leur permet de diversifier utilement leur portefeuille en accédant à une classe d’actifs non cotés en bourse, décorrélée des marchés boursiers traditionnels.
De plus, les perspectives de rendement s’avèrent bien souvent supérieures aux placements financiers classiques, avec des retours sur investissement moyens approchant les 15 à 20 % par an.
Pour finir, investir aux côtés de professionnels expérimentés permet de profiter de leur expertise tant dans la sélection minutieuse que dans l’accompagnement stratégique des entreprises financées. Leurs compétences spécifiques constituent un précieux gage de qualité.
Les inconvénients du capital investissement
Malheureusement, le capital investissement comporte également des limites qu’il convient de garder à l’esprit. Déjà, il s’agit d’investissements intrinsèquement risqués, portant sur des sociétés non cotées en bourse au sujet desquelles l’information financière demeure parcellaire.
Qui plus est, les taux d’échec y sont importants, surtout dans certains secteurs innovants comme la biotechnologie ou le numérique.
Par ailleurs, les tickets d’entrée élevés et la nécessaire immobilisation des capitaux sur 5 à 10 ans constituent autant de freins à la liquidité. Certains investisseurs peuvent légitimement rechigner à un tel blocage quand bien même celui-ci permet en contrepartie de viser des rendements substantiels à plus long terme.
Enfin, les frais de gestion des fonds peuvent parfois grever sensiblement la rentabilité finale des sommes engagées par les investisseurs.
Alors, pour ou contre ?
En somme, le capital investissement est une classe d’actifs financiers présentant des atouts certains en termes de rendements, mais également des risques inhérents saillants qu’il convient de parfaitement cerner.
Les investisseurs individuels se doivent d’étudier avec vigilance chaque opportunité qui leur est présentée afin d’opérer les choix les plus avisés. Une analyse approfondie des forces et des faiblesses de cet instrument de placement non coté s’impose donc préalablement à tout engagement financier.
